現代ポートフォリオ理論（MPT）とは？メリット・デメリットと注意点【FIRE】

投資戦略で練る上で参考にしたい「現代ポートフォリオ理論（MPT）」とは？

※投資は自己責任でお願いいたします。

現代ポートフォリオ理論（MPT）とは？

現代ポートフォリオ理論 MPT: Modern Portfolio Theory

金融資産への投資比率を決定する理論。

リスクを抑えながら一定のリターンを得るためには、多数の銘柄や複数の資産に分散して投資することが有効であるとされる。

ノーベル賞理論①

「リスクを抑えながら、一定のリターンを期待する上では、ポートフォリオとして多数の銘柄や複数の資産に分散投資するのが有効である。」

1952年 米国のハリー・マーコウィッツ

現代ポートフォリオ理論の特徴

• リスクを低減しながらリターンを向上させるためには、複数の金融資産に分散投資することが有効。
• 金融資産の価格変動は相互に独立に起こるわけではなく、ある資産の価格が下落した場合、別の資産の価格が上昇する可能性もある。 
• 複数の金融資産に分散投資する相殺効果によってリスクを低減。  

現代ポートフォリオ理論のメリット・デメリット

メリット

• リスクを低減しながらリターンを向上させることができる。
• 投資家がリスクとリターンのバランスをとった最適なポートフォリオを構築することができる。
• 市場の動向を分析し、投資戦略を立てる際に役立つ。

デメリット

• あくまでも理論であり、実際の市場では必ずしも理論通りに動かない。
• 市場の動向を常に把握し、柔軟に対応することが必要。
• コストが発生する可能性がある。

あくまで理論のため、リーマンショック時などの局面では最適にならなかった、市場動向は変化するためポートフォリオの更新が大事ともされています。

まとめ

現代ポートフォリオ理論は、投資家がリスクとリターンのバランスをとった最適なポートフォリオを構築するための有効なツールです。

しかし、あくまでも理論であり、実際の市場では必ずしも理論通りに動くとは限らず、市場動向を常に把握し、柔軟に対応することが大事です。

※投資は自己責任でお願いいたします。

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