【インデックス投資】トータルリターン とは？イメージ図で考えてみた。

ETFや投資信託情報をみていると「分配金」「トータルリターン」という言葉をよく見かけます。どう見たらいいのか？わからりづらかったので、イメージ図で考えてみました。

※投資は自己責任でお願いいたします。

トータルリターン とは？

ETFや投資信託の情報ページにいくと、こんな情報を見ませんか？

※バンガード社のVOOの例です。

トータルリターン （総収益率）とは？

投資ポートフォリオの総収益は、ポートフォリオの資本増価だけでなく、ポートフォリオで受け取った収入も考慮に入れます。

収入は通常、利息、配当、証券貸付手数料で構成されます。

--WikiPedibaより

どういうことか、言葉だけではわかりにくいのでイメージにしていきます。

トータルリターン の考え方

あくまで例えばですが、イメージにするとこのような感じです。

投資してからある期間での

トータルリターン（総収益）

＝ キャピタルゲイン（譲渡益）＋インカムゲイン（再投資された分配金）

という構造になっています。

トータルリターン を事例で考えてみます

例えば、ある資産を100万で買ったとします。

A） 1年後、資産の価格が”+プラス”になった場合

キャピタルゲイン（譲渡益） +10万円
＝1年経った後の評価額(110万円) - 買った時の金額（100万円）

＋

インカムゲイン（再投資した分配金）　+20万円

-------------------------

= トータルリターン （総収益） +30万円

トータルリターン率（％）で表されることが多いので

トータルリターン（総収益） +30万円
-------------------------------------  
          投資金額 100万円

= リターン率 30%

リターン率は、ある期間においてリターンがどれだけ変動したかを表す指標となります。

期間を、直近１ヶ月、1年、3年、設定来（商品開始から）で掲載していることが多いです。

B） 1年後、資産の価格が”-マイナス”になった場合

キャピタルロス（譲渡損） ▲（-）40万円
＝1年経った後の評価額(60万円) - 買った時の金額（100万円）

＋

インカムゲイン（再投資した分配金）　+20万円

-------------------------
= トータルリターン （総収益） -20万円

トータルリターン率（％）で表されることが多いので

トータルリターン（総収益） ▲(-)20万円
--------------------------------------------- 
              投資金額 100万円

= リターン率 -20%

図にすると、このようなイメージとなります。

まとめ

ETF、投資信託でよく聞くトータルリターン（総収益）とは？について、イメージで考えてみました。

売買損益（キャピタルゲイン）、分配金（インカムゲイン）を、トータルで捉えているということですね。

トータルリターン（総収益）
＝ キャピタルゲイン（譲渡益）＋インカムゲイン（再投資された分配金）

一見、分配金が高くても、資産自体の価値が下がれば、トータルリターン がマイナスになることもある。

そしてあくまで過去の数値なので、未来がどうなるかはわからないことも注意です。

資産の値動きに一喜一憂して売買しなくても安定した配当がある、インカムゲイン重視戦略は魅力ですし、

資産を増やす段階にある場合はトータルリターンやボラリティ（プラス・マイナス変動の大きさ）もポートフォリオ設計に影響してくるでしょう。

自分の人生にあった、投資戦略の分析や銘柄選定の経験を積んでいきたいものです。

※投資は自己責任でお願いいたします。

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