配当金生活、インカムゲイン重視の投資を行うときに知っておきたい、「配当利回り」「配当性向」といった情報を、米国株など英語サイトからも読み取る方法です。
例として、「米国株ジョンソン＆ジョンソン」と、日本株の「武田薬品工業」の違いも比較していきます。
※投資は自己責任でお願いいたします。
目次
配当利回りとは？【Dividend Yield】
配当利回りとは、購入した株価で、1年間にどれだけの配当を受けることができるか？比率で表す指標。
計算式 配当利回り（%） = 1株あたりの配当（年間）÷ 株価×100
配当性向とは？【Dividend Payout Ratio】
配当性向とは、企業の利益から配当金に支払った比率を表す指標。
計算式 配当性向（％） = 1株あたりの利益 ÷ 1株あたりの配当
実際に、米国と日本企業のIR/財務諸表から、配当利回りと配当性向を読み取ってみます。
米国ジョンソン＆ジョンソンの株価と配当性向【JNN】
57年連続増配と言われる、米国株 JNJ ジョンソン＆ジョンソンのIR/財務諸表から配当情報を読み取ってみます。
ジョンソン&ジョンソンとは？
医療・ヘルスケア製品を提供する米国の持株会社。
事業部門は、消費者関連、医薬品、医療機器・診断で構成。
目薬、鎮痛剤、胃腸薬などの一般用医薬品や栄養補助食品、抗感染、精神疾患、心循環器などの治療薬を製造、販売する。また、病院で使用される外科手術製品・臨床検査機器・診断薬を扱う。
本社はニュージャージー州。
配当金に関する財務指標
最新情報は公式サイトをご参考ください。
| Most Recent Dividend 直近配当（日付） |
| Annual Dividend 年間配当金（USドル） |
| Dividend Yield 配当利回り（％） |
| Three Year Dividend Growth 3年配当成長率（%） |
| Payout Ratio 配当性向（％） ・Trailing 12 Months of Earnings (TTM) 直前12か月間の収益 ・Based on This Year’s Estimates 今年度での見積もり ・Based on This Year’s Estimates 来年度での見積もり ・Based on Cash Flow キャッシューフローでの見積もり |
| Dividend Track Record 配当実績 ・24 Years of Consecutive Dividend Growth 24年連続配当成長 |
| Dividend Frequency 配当頻度 ・Quarterly Dividend 四半期（3ヶ月）ごとに配当支払い |
| Most Recent Increase 直近の増加 ・$0.06 increase on 4/14/2020 |
ジョンソン＆ジョンソンと、武田薬品工業と配当比較【4502】
同じくディフェンシブ銘柄である、医薬品セクターの日本企業と比較してみます。
国内医療系企業
| 4502 武田薬品工業 | 4519 中外製薬 | 4503 アステラス製薬 | |
|---|---|---|---|
| 予想一株配当 | 180.0 円 | 50.0 円 | 42.0 円 |
| 予想配当利回り | 4.97 % | 1.09 % | 2.78 % |
| 前期配当性向 | 633.6 % | 48.6 % | 38.4 % |
米国ヘルスケア銘柄【JNJ】
| JNJ ジョンソンエンドジョンソン | |
|---|---|
| 予想一株配当 | 4.04USドル |
| 予想配当利回り | 2.76% |
| 配当性向 | 46.54%(TTM) |
国が違うので単純比較は難しいですが、医薬品・ヘルスケアセクターは、一般的にはディフェンシブ銘柄で、成長は見込めないが、不景気にも強い、配当性向が高いと言われています。
武田薬品工業以外は、指標値が比較的類似しているのではないでしょうか。
武田薬品工業の配当金は一定で、配当性向が高い経営方針です。
現時点では配当性向が「633%」ですが、100%以上の年が多くあります。
これは年間純利益以上の配当金額（配当性向100%以上）を支払い、純資産を削って配当を支払っていることを意味します。
武田の19年度の連結業績
売上高3兆2912億円（前年度比56.9%増）、営業利益1004億円（57.8%減。
シャイアー買収がはじめて通年で寄与し、日本の製薬企業として初めて世界トップ10入りするメガファーマとなりました。
売上高では国内2位のアステラス製薬に2.5倍の差をつけた一方、買収費用がかさんだ影響で利益は大きく減少。20年度は売上高3兆2500億円（1.3%減）、営業利益3950億円（293.4%増）を見込んでいます。
一時的には大丈夫ですが、続くと財務が悪化し、高配当を維持できなくなり減配になる可能性があります。
配当性向や配当利回りだけ見るのではなく、業績や株価の成長性もみていく必要があります。
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まとめ
配当金生活、インカムゲイン重視の投資を行うときに知っておきたい、「配当利回り」「配当性向」といった情報を、米国株など英語サイトからも読み取る方法でした。
例として米国株「ジョンソン＆ジョンソン」と、日本株「武田薬品工業」の違いも比較してみました。
※投資は自己責任でお願いいたします。
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