【インデックス投資】VYMとは? – 米国高配当株式ETFを分析

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インデックス投資家に人気の、バンガード・ハイディビデンド・イールドETF「VYM」について分析、他ETF比較していきます。

※投資は自己責任でお願いいたします。

VYMとは?

VYM (Vanguard High Dividend Yield ETF)は、米国籍のETF(上場投資信託)。

  • 平均以上の配当を出す普通株で構成されるFTSEハイディビデンド・イールド指数に連動する投資成果を目的。
  • 時価総額加重平均を用いて保有銘柄のウエートを算定。

FTSE ハイディビデンド・イールド・インデックスとは?

FTSE Russellが公表する指数で、米国株式市場における配当利回りが上位の銘柄で構成され、REITは除外

VYMの価格

VYMの直近の価格チャートです。

※データ遅延が起こる可能性があります。

VYMの概要

VYMと同じ運営会社のバンガードのETFで、米国S&P500連動を目指すVOOと比較してみました。

※最新情報は運営会社のサイトを参考ください。

銘柄
(ティッカー)
VYMVOO
運用会社Vanguard Vanguard
ベンチマークFTSE
ハイデ ィビデンド・
イールド指数
S&P500
構成銘柄数約395銘柄約505銘柄
コアセクターヘルスケア
金融
消費財
IT企業
ヘルスケア
ETF純資産約270億USドル1,600億USドル
リバランス年1回四半期
配当時期四半期
3月/6月/9月/12月
四半期
3月/6月/9月/12月
配当金利回り
(年率%)
3.45%1.70%
経費率
(年率%)
0.06%0.03%
設定日2006/11/162010/09/09

配当利回りの高さ、VOO含めバンガード社の特性でもありますが、400銘柄近い組入れ構成経費率の安さが特徴的です。

投資アプローチ

  • FTSE ハイディビデンド・イールド・インデックスのパフォーマンスへの連動を目指す。
  • 完全法を用いたパッシブ運用。
  • ファンドはフルインベストメントを維持。
  • 大型株の中でも、予想配当利回りが市場平均を上回る銘柄を、重点的に組入れ
  • 低経費によってトラッキングエラーを最小限に抑える。

セクター構成比率

VYMの組み入れ銘柄のセクター構成です。

セクター比率
金融18.7 %
ヘルスケア15.0 %
消費財14.0 %
テクノロジー10.4 %
資本財10.3 %
公益8.7 %
消費サービス8.5 %
石油・ガス5.9 %
電気通信4.6 %
素材3.9 %

組み入れ上位10銘柄

VYMの組入銘柄は下記方針によって選定されます。

  • 高い配当利回りの銘柄で構成
  • REITは除外
    ※米国内国歳入庁(IRS)の定める適格配当(qualified dividend)に対して、現行適用されている優遇税率が、REITには適用されないため。
  • 年1回のリバランス時にバッファーゾーンを設定、ポートフォリオの回転率を低下

上位10銘柄は下記となります。(2020.07.31)

ファンドの割合
JNJ:USジョンソン・エンド・ジョンソン(J&J)4.00%
PG:USプロクター・アンド・ギャンブル(P&G)3.33%
JPM:USJPモルガン・チェース・アンド・カンパニー3.00%
VZ:USベライゾン・コミュニケーションズ2.43%
INTC:USインテル2.13%
MRK:USメルク2.13%
T:USAT&T2.10%
PFE:USファイザー2.08%
CMCSA:USコムキャスト2.01%
BAC:USバンク・オブ・アメリカ1.97%

ヘルスケア、金融、消費財、テクノジーの比率が高くなっています。

同じく米国株高配当ETFであるSPYDと比較して、REITを除外しているため不動産セクターの比率が低いのが特徴です。

VYMは平均以上の配当を出す普通株で構成されるFTSEハイディビデンド・イールド指数連動を目指しているため

時価総額と配当金の高い銘柄が組み入れられるます。

1年に1回のリバランスで、ポートフォリオの回転率を低くしているのが、他の四半期ごとにリバランスを行なっているETFと違う点です。

パフォーマンス

VYMの設定日が2006年と、ちょうどリーマンショックとコロナ影響をシミュレーションできるため、過去のパフォーマンスをPortfolio Visualizerで検証してみました。

ポートフォリオグロース

S&P500種指数との連動を目指す SPY と比較してみます。

ほぼ同じような推移ですが

2007年のリーマンショック時には同じような下落率ですが、

2020年のコロナ影響は、

時価総額の加重平均である「SPY」は、IT関連銘柄などの比重が多く

配当と時価総額で銘柄選定組み入れされる「VYM」とで

構成セクターの影響による、下落率に差が出ています。

ご自身の投資戦略で、配当金を重視するか、トータルリターン を重視するかで、どのETFを選ぶと合うのか、変わってくるかと思います。

年リターン推移

VYMの価格と配当利回り

VYMの価格チャートと、配当利回りの推移はこちらにまとめております。

実際にETFを購入するには?

証券会社の「定期買付」機能を使いこなして、ETFの積立でインデックス投資をする方法を下記の記事で紹介しています。

まとめ

米国株高配当ETFであるVYMを分析してみました。

平均以上の配当を出す普通株で構成されるFTSEハイディビデンド・イールド指数連動を目指し、REITを除外しているのが特徴的でした。

それでも暴落時にはマイナスリターンとなるためリスクマネジメントが重要になってきます。

ご自身の投資戦略で、インカムゲインである「配当利回り」を重視するか、中長期的な資産形成で「トータルリターン」 を重視するかで、どのETFを選ぶと合うのか変わってくるかと思います。

※投資は自己責任でお願いいたします。

他の高配当ETF比較

HDV、VYMといった他の米国高配当ETFのまとめや、SPYDとの比較はこちらの記事をご参考ください。

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