インデックス投資家に人気の、バンガード・ハイディビデンド・イールドETF「VYM」について分析、他ETF比較していきます。
※投資は自己責任でお願いいたします。
目次
VYMとは?
VYM (Vanguard High Dividend Yield ETF)
は、米国籍のETF(上場投資信託)。
- 平均以上の配当を出す普通株で構成されるFTSEハイディビデンド・イールド指数に連動する投資成果を目的。
- 時価総額加重平均を用いて保有銘柄のウエートを算定。
FTSE ハイディビデンド・イールド・インデックスとは?
FTSE Russellが公表する指数で、米国株式市場における配当利回りが上位の銘柄で構成され、REITは除外
VYMの価格
VYMの直近の価格チャートです。
※データ遅延が起こる可能性があります。
VYMの概要
VYMと同じ運営会社のバンガードのETFで、米国S&P500連動を目指すVOOと比較してみました。
※最新情報は運営会社のサイトを参考ください。
銘柄 (ティッカー) |
VYM | VOO |
運用会社 | Vanguard | Vanguard |
ベンチマーク | FTSE ハイデ ィビデンド・ イールド指数 |
S&P500 |
構成銘柄数 | 約395銘柄 | 約505銘柄 |
コアセクター | ヘルスケア 金融 消費財 |
IT企業 ヘルスケア |
ETF純資産 | 約601億USドル | 5,883億USドル |
リバランス | 年1回 | 四半期 |
配当時期 | 四半期 3月/6月/9月/12月 |
四半期 3月/6月/9月/12月 |
直近配当 利回り (年率%) |
3.00% | 1.28% |
経費率 (年率%) |
0.06% | 0.03% |
設定日 | 2006/11/16 | 2010/09/09 |
配当利回りの高さ、VOO含めバンガード社の特性でもありますが、400銘柄近い組入れ構成、経費率の安さが特徴的です。
投資アプローチ
FTSE ハイディビデンド・イールド・インデックス
のパフォーマンスへの連動を目指す。- 完全法を用いたパッシブ運用。
- ファンドはフルインベストメントを維持。
- 大型株の中でも、予想配当利回りが市場平均を上回る銘柄を、重点的に組入れ。
- 低経費によってトラッキングエラーを最小限に抑える。
セクター構成比率
セクター | 割合(%) |
---|---|
素材 (Basic Materials) | 1.90 |
一般消費財(Consumer Cyclical / Discretionary) | 10.30 |
金融(Financial Services) | 23.20 |
不動産(Real Estate) | 0.00 |
通信(Communication Services) | 4.30 |
エネルギー(Energy) | 9.70 |
資本財(Industrials) | 12.80 |
情報技術(Technology) | 9.20 |
生活必需品(Consumer Defensive / Staples) | 10.50 |
ヘルスケア(Healthcare) | 10.90 |
公共事業(Utilities) | 7.20 |
組み入れ上位10銘柄
VYMの組入銘柄は下記方針によって選定されます。
- 高い配当利回りの銘柄で構成
- REITは除外
※米国内国歳入庁(IRS)の定める適格配当(qualified dividend)に対して、現行適用されている優遇税率が、REITには適用されないため。 - 年1回のリバランス時にバッファーゾーンを設定、ポートフォリオの回転率を低下。
上位10銘柄は下記となります。
名称 | 値 | 割合(%) |
---|---|---|
AVGO:USブロードコム | 2.47 十億 | 3.98 |
JPM:USJPモルガン・チェース・アンド・カンパニー | 2.39 十億 | 3.87 |
XOM:USエクソンモービル | 1.77 十億 | 2.86 |
HD:USホーム・デポ | 1.42 十億 | 2.30 |
PG:USプロクター・アンド・ギャンブル | 1.42 十億 | 2.29 |
WMT:USウォルマート | 1.34 十億 | 2.17 |
JNJ:USジョンソン・エンド・ジョンソン | 1.25 十億 | 2.02 |
ABBV:USアッヴィ | 1.08 十億 | 1.75 |
BAC:USバンク・オブ・アメリカ | 1.08 十億 | 1.74 |
CVX:USシェブロン | 905.99 百万 | 1.46 |
情報元 )https://www.morningstar.com/etfs/arcx/vym/portfolio
米国株高配当ETFであるSPYDと比較すると、REITを除外しているため不動産セクターの比率が低いのが特徴です。
VYMは平均以上の配当を出す普通株で構成されるFTSEハイディビデンド・イールド指数
連動を目指しているため
時価総額と配当金の高い銘柄が組み入れられるます。
1年に1回のリバランスで、ポートフォリオの回転率を低くしているのが、他の四半期ごとにリバランスを行なっているETFと違う点です。
パフォーマンス
VYMの過去のパフォーマンスをPortfolio Visualizerで検証してみました。
ポートフォリオグロース
S&P500指数との連動を目指すETF SPY
と比較してみます。


両方ともSP500で構成されているため、ほぼ、同じような動きをしていますが
2007年 リーマンショック時
- 同じような下落率
2020年 コロナショック時
- 「SPY」時価総額の加重平均 → IT関連銘柄などのウエイト高め
- 「VYM」配当と時価総額で銘柄選定→金融、エネルギー関連ウエイト高め
コロナショック時には、IT関連は需要増で値上がり、その後NASDAQの値下がりでボラリティが高くなっています。
「配当金」か「トータルリターンか」の投資戦略もありますが、構成セクターの影響もシミュレーションしておくと良いようです。
年リターン推移


VYMの価格と配当利回り
VYMの価格チャートと、配当利回りの推移はこちらにまとめております。
実際にETFを購入するには?
証券会社の「定期買付」機能を使いこなして、ETFの積立でインデックス投資をする方法を下記の記事で紹介しています。
まとめ
米国株高配当ETFであるVYM
を分析してみました。
平均以上の配当を出す普通株で構成されるFTSEハイディビデンド・イールド指数
連動を目指し、REITを除外しているのが特徴的
でした。
それでも暴落時にはマイナスリターンとなるためリスクマネジメントが重要になってきます。
ご自身の投資戦略で、インカムゲインである「配当利回り」を重視するか、中長期的な資産形成で「トータルリターン」 を重視するかで、どのETFを選ぶと合うのか変わってくるかと思います。
※投資は自己責任でお願いいたします。
他の高配当ETF比較
HDV、VYMといった他の米国高配当ETFのまとめや、SPYDとの比較はこちらの記事をご参考ください。
米国株取引に強い証券会社
米国株や海外株取引に強い証券会社が「サクソバンク証券」です。


米国株から欧州株、中国本土、香港株まで11,000以上の銘柄
業界最多水準の11,000銘柄以上の外国株式を魅力的な水準の取引手数料で提供。
サクソバンク証券の特徴
「取引シグナル」「アナリスト予想」ツールなど、ヨーロッパ発、先進の投資スタイルです。
- 取引手数料が業界最安値(約定代金の0.2%)
- 取扱銘柄数が多い(特に海外株は業界最多)
- 国内でスキャルピング取引を公認
米国株式などへの長期投資を通じた資産形成に最適な配当金再投資(DRIP)サービスを国内口座で唯一提供し、取引手数料無料。
サクソバンク証券の始め方
- サクソバンク証券の口座開設する
- 本人限定郵便物通知が届く
- 口座開設完了通知が届き次第完了
以上の流れで、海外株取引ができるようになります。
あわせて読みたい記事
日本で買える、海外ETFまとめ
日本で買えるETFの種類から、手数料、証券口座の解説まで紹介しています。
ドル円チャートと歴史
海外投資する時には、外貨を使うので為替差益も考える必要があります、通過基軸ドル円についてです。
米国株高配当ETF
米国株式の高配当銘柄をテーマにしたETFもあります。代表的な3つのETFの比較とそれぞれの特徴です。
あわせて読みたい書籍
ポートフォリオの考え方を実例を多く説明されています。
そもそもインデックス投資ってなに?どうやるのかわかりやすく説明されています。