インデックス投資家に人気の、iシェアーズ・コア 米国高配当株 ETF「HDV」について分析、他ETF比較していきます。
※投資は自己責任でお願いいたします。
目次
HDVとは？
HDV (iシェアーズ・コア高配当株ETF)は、米国籍のETF（上場投資信託）。
- あらゆる時価総額水準の株式銘柄を含むモーニングスター配当フォーカス指数に連動した投資成果を目指す。
- 主に消費財、生活必需品、エネルギー、石油・ガス、電気通信セクターの企業に投資する。
- 代表サンプリング手法を用いて保有銘柄のウエートを算定。
モーニングスター配当フォーカス指数とは？ モーニングスター配当フォーカス指数は、モーニングスター（Morningstar, Inc.）が算出・公表する、米国株式市場において、米国高配当株で構成される指数（配当込み）をいいます
HDVの概要
高配当株HDVと、S&P500連動を目指すETF VOOと比較してみました。
| 銘柄 （ティッカー） | HDV | VOO |
| 運用会社 | Black Rock | Vanguard |
| ベンチマーク | 高配当米国株 モーニングスター 配当フォーカス指数 | S&P500 |
| 構成銘柄数 | 約75銘柄 | 約505銘柄 |
| コアセクター | エネルギー ヘルスケア 通信 | IT企業 ヘルスケア |
| ETF純資産 | 約110億USドル | 約5,439億USドル |
| リバランス | 四半期 | 四半期 |
| 配当時期 | 四半期 3月/6月/9月/12月 | 四半期 3月/6月/9月/12月 |
| 配当金利回り （年率％） | 3.91% | 1.22% |
| 経費率 （年率％） | 0.08% | 0.03% |
| 設定日 | 2011/03/31 | 2010/09/09 |
高利回りが特徴です。
財務健全性を図る「モーニングスター配当フォーカス指数」をベンチマークにしているため、比較的運用が安定しています。
配当金が高いということは、銘柄選定基準や組み入れセクター構成も見ていく必要があります。過去パフォーマンス比較などもみていきます。
運営会社「Black Rock」「Vanguard」についてはこちらの記事をご参考ください。
HDVの価格
投資アプローチ
- あらゆる時価総 額水準の株式銘柄を含むモーニングスター配当フォーカス指数に連動した投資成果を目指す。
- 主に消費財、生活必需品、エネルギー、石油・ガス、電気通信セクターの企業に投資。
- 代表サンプリング手法を用いて保有銘柄のウエートを算定。
セクター構成比率
HDVの組み入れ銘柄のセクター構成です。（2025.1）
| セクター | 保有比率（％） |
|---|---|
| エネルギー | 27.36 |
| 生活必需品 | 25.63 |
| ヘルスケア | 15.45 |
| 公益事業 | 11.29 |
| 情報技術 | 10.24 |
| 金融 | 3.04 |
| 一般消費財・サービス | 2.95 |
| 資本財・サービス | 2.43 |
| 素材 | 1.38 |
| キャッシュ、デリバティブ等 | 0.23 |
組み入れ上位10銘柄
HDVの組入銘柄は下記方針によって選定されます。
- 主に米国の大型株を保有
- S&P500種指数の全構成銘柄に投資
- 四半期ごとに時価総額加重平均を用いて保有銘柄ウエートを算定しリバランス。
上位10銘柄は下記となります。
投資信託組入れ上位銘柄
| 名称 | 数量 | 割合(%) |
|---|---|---|
| XOM:USｴｸｿﾝﾓｰﾋﾞﾙ | 9.62 百万 | 9.74 |
| JNJ:USｼﾞｮﾝｿﾝ･ｴﾝﾄﾞ･ｼﾞｮﾝｿﾝ | 5.04 百万 | 6.78 |
| CVX:USｼｪﾌﾞﾛﾝ | 4.30 百万 | 6.23 |
| PG:USﾌﾟﾛｸﾀｰ･ｱﾝﾄﾞ･ｷﾞｬﾝﾌﾞﾙ | 3.44 百万 | 5.02 |
| PM:USﾌｨﾘｯﾌﾟ･ﾓﾘｽ･ｲﾝﾀｰﾅｼｮﾅﾙ | 4.09 百万 | 4.46 |
| MRK:USﾒﾙｸ | 4.85 百万 | 4.44 |
| KO:USｺｶ･ｺｰﾗ | 7.50 百万 | 4.24 |
| PEP:USﾍﾟﾌﾟｼｺ | 2.94 百万 | 3.92 |
| CSCO:USｼｽｺｼｽﾃﾑｽﾞ | 6.72 百万 | 3.66 |
| MO:USｱﾙﾄﾘｱ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ | 7.83 百万 | 3.64 |
セクター
- ヘルスケア、エネルギー、 生活必需品セクター比率が高くなっています。
- 同じく米国株高配当ETFであるSPYDと比較して、不動産セクターの比率が低いのが特徴です。
財務健全性
財務の健全性が高く、持続的に平均以上の配当支払できる質の高い米国籍企業75銘柄で構成
モーニングスター配当フォーカス指数（Morningstar-Dividend-Yield-Focus-Index）採用- 配当として支払うことのできる資金余力（配当力）によってウェイト付け
- 四半期に一度リバランス実施
比較的安定した運用を目指していると思われます。
パフォーマンス
HDVの設定日が2011年と歴史が浅く、パフォーマンスをシミュレーションするのが難しかったのですが、コロナショックの動きがあっため過去のパフォーマンスを検証してみました。
ポートフォリオグロース
米国高配当ETFであるHDVと、米国S＆P500ETFであるVOOで比較してみました。
| HDV | VOO | |
|---|---|---|
| 最も上がった年 | +23.59% | +32.39% |
| 最も下がった年 | -26.06% | -23.91% |
両ETFとも米国株なのでトレンドは似ていますが
エネルギー、不動産、ヘルスケアセクター比率の高いHDVと、テクノロジーセクター比率の高いVOOでこの10年で好調だったテクノロジー関連銘柄を組み入れているかで差が出ているようです。
年リターン推移
HDVの株価チャートと配当利回り推移
株価と配当利回りの推移はこちらを参考ください。
まとめ
米国株高配当ETFであるHDVを分析してみました。
高配当重視ですが、モーニングスター配当フォーカス指数を使うなど、財務健全性もある程度重視しているため、比較的安定した運用を目指してるように見受けられました。
それでも暴落時にはマイナスリターンとなるためリスクマネジメントが重要になってきます。
特性を理解した上で、中長期視点でインデックス投資のポートフォリオのひとつとして組み入れたいETFでした。
※投資は自己責任でお願いいたします。
下記、米国株式の高配当銘柄をテーマにした代表的な3つのETFの比較とそれぞれの特徴です。
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